双链融合示范案例：招商局供应链—“脱核普惠”数智化生态产品体系

招商局智融供应链服务有限公司（以下简称“招商局供应链”）申报的《“脱核普惠”数智化生态产品体系案例》案例成功入选《2025双链融合产业供应链金融示范案例集》。

一、案例简介

近年来，国内供应链金融市场在数据要素和金融科技赋能下，逐步发展出“脱核”模式新生态。“脱核”产品，深度发挥数据要素资产价值，让原本因缺乏核心信用支撑而被排斥在融资服务之外的中小企业获得了独立的信用评估依据，有效助力产业链上下游中小微企业获取普惠融资服务。在此背景下，近两年来招商局智融供应链服务有限公司（以下简称“招商局供应链”）创新研发一系列“脱核普惠”产品——客户中标招商局集团项目即可申请的“中标盈”，凭借与核心企业在途订单即可享受的“订单盈”，以及“无保证金、低费用”的纯信用增信方案“保函盈”，惠及中小微企业近百家，其中多家升级为高新技术或专精特新企业。“脱核普惠”数智化生态产品体系不仅是对传统供应链金融的补充，更是一种颠覆性的升级，为资金方、核心企业、供应商、服务平台等各方参与者都带来了显著价值。招商局供应链主要具备以下方面的核心优势：一是生态整合力强，根植于招商局集团多元产业生态，具备多场景、全覆盖的供应链金融服务能力。二是科技赋能程度高，充分运用大数据、人工智能及区块链技术，实现数据驱动的风控决策和自动化运营。三是产品适配性优，通过“中标盈+订单盈+保函盈”组合形成契合供应链全周期的产品矩阵，响应不同阶段需求。四是普惠覆盖度广，依托集团资源优势和技术创新，显著提升对中小微企业的金融服务覆盖率和满意度，集团庞大而多样化的产业生态，涵盖约20万家供应商，且基本为中小微企业，是实践普惠金融最好的试验地。

二、针对痛点

（一）传统供应链金融存在局限，难以满足中小微企业需求

传统供应链金融产品普遍存在普惠性不足的问题。例如，传统模式仅覆盖与核心企业直接关联的上下游，长尾中小微企业因缺乏信用背书难以获得融资。同时，产业链上下存在数据孤岛，企业交易、物流、订单等多源数据分散在异构系统，无法整合形成有效信用评估。对中小微企业来说，融资门槛偏高，相较于依赖核心企业主体信用授信，中小企业需满足复杂准入条件，融资成本居高不下。此外，流程冗长低效，传统确权、审批依赖人工操作，仓储融资、运费结算等场景存在周期长、自动化程度低问题。风控模型相对单一，过度依赖核心企业信用评级，未结合场景数据动态评估企业履约能力与现金流。因此，存在风险集中度高的问题，核心企业信用波动易传导至整条供应链，系统性风险难以分散。应用场景覆盖仍然受限，仅服务于核心企业直接关联的标准化场景，无法适配多级供应商、非标订单等复杂需求。

（二）锚定产融协同战略筑牢服务实体根基

为深度响应国家“坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨”要求，面对推动“产融协同”落地的挑战，招商局供应链以“脱核”系列产品为纽带，服务各类核心产业场景资源，构建“产业场景+数据信用+金融支持”的协同体系。通过摆脱传统依赖核心企业背书的模式，将招商局集团上下游中小微企业纳入服务范畴，惠及产业链中小微企业超百家，有效缓解了实体产业“供应链资金梗阻”问题。依托“脱核”系列产品，推动产融协同从“形式联动”向“深度融合”转型，助力“金融服务实体”的国家战略部署进一步落实。

（三）护航产业链供应链安全提升产业抗风险能力

面对核心企业信用风险集中的问题，“脱核”系列产品减少了传统供应链金融对单一核心企业信用的高度依赖，依托大数据实时监控供应链资金流、物流等多元数据，构建全链条风险防控体系，实现分散信用风险，提升产业链供应商在产业资金链中的自主权，有效增强了整个供应链体系的抗风险韧性。同时，根据不同产业供应商在不同阶段的特定融资需求，可以提供灵活多样的融资产品，确保资金高效、精准地支持供应链运作的每一个环节，有力推动链主与广大中小微企业合作更趋长期稳定，夯实了产业链上下游“稳链”“固链”的基础。

（四）激活科技赋能效能打造价值增长新引擎

在当前数字化转型的大潮中，如何抓住数字技术革命的机遇，通过科技赋能推动金融服务质效提升是一项重要的挑战。招商局供应链以“脱核”产品研发为契机，进一步加强招商局集团供应链金融平台数字化能力体系，发挥数字金融引领的重要作用。依托人工智能审单、大数据信用评估等技术，实现融资流程全线上化处理，显著提升服务效率。同时，将产品沉淀形成的数据资产、智能风控模型等能力转化为平台核心竞争力，打造“金融服务+科技赋能”的价值增长闭环，进一步提升“科技+金融+产业”的品牌影响力，积极贡献科技赋能力量，推动供应链金融向更高质量、更有效率、更可持续的方向发展。

三、解决方案

（一）产品创新

1.聚焦中小企业创新打造“脱核普惠”服务

本系列产品开创性地实现了对中小企业全周期、多场景的普惠金融服务覆盖。依托真实贸易背景和多方数据协同，通过数据信用替代传统抵押担保和核心企业确权，显著降低了中小企业的融资门槛和成本。产品提供全流程线上化服务，极大提升了融资效率，使中小企业能够在中标、订单执行、合同履约等各阶段快速获得低成本资金支持，有效解决其“融资难、融资贵”问题，切实提升了中小企业的融资可获得性和满意度。

2.有效降低核心企业负担

本模式通过构建多元化的信用评估机制，突破了对核心企业信用背书的过度依赖，有效分散了业务风险。以“保函盈”为例，该产品通过数据能力实现独立授信，不占用核心企业授信额度，也不增加其担保责任，极大降低了核心企业的参与门槛和合作顾虑。这一创新显著提升了核心企业的合作意愿，有利于构建更为健康、可持续的供应链金融生态。

3.面向资金方搭建创新信用评价体系

对资金方而言，本产品构建了一套基于多维数据驱动的新型信用评价体系。该体系深度融合大数据、人工智能与区块链技术，通过对供应链各方交易历史、履约行为、资信状况等海量数据进行精准分析和量化评估，将传统模式下难以量化的中小企业信用状况转化为可靠、透明的信用额度，为资金方的融资决策提供了科学依据和风控保障，显著提升了资金方的业务效率和风险控制能力。

4.全链条多元化的融资产品体系

“脱核”系列产品，一方面做到了全流程覆盖，突破传统反向保理仅局限于应收账款融资的局限，创新性地覆盖了从中标、下单、货物入库到合同履约担保的供应链全链条各个环节，为供应商提供定制化、阶段性的融资与信用支持解决方案；另一方面，根据不同供应商在不同阶段的特定融资需求，提供灵活多样的融资及保函产品，例如“订单盈”支持订单融资、“中标盈”提供中标后信贷、“保函盈”覆盖预付款保函、履约保函和质量保函等多种场景，确保资金和信用服务高效、精准支持供应链运作的每一个环节。

5.产品组合彰显协同效应

“中标盈”以无纸化、全线上的便利性优势，降低供应商操作门槛，为平台引入融资供应商流量。针对订单阶段供应商，提供“订单盈”服务，通过提高授信额度、降低融资成本、拓宽融资渠道，增强服务吸引力。同时，“保函盈”作为信用增强工具，可与融资产品灵活组合，为供应商提供涵盖融资、担保的一站式服务包，实现产品间的无缝对接和互补，最大化融资与风险化解的协同效应。通过几个产品组合的智能匹配，为供应商提供一站式、定制化的融资及信用解决方案，不仅满足其当前融资需求，还预留未来扩展空间，促进长期合作关系的建立与发展。

（二）技术创新

1.直连技术架构创新

在基于先进的招商云统一云原生架构和精益敏捷研发体系基础上，为保障多主体接入的业务需求，构建“产业-资金-运营”多主体接入技术架构升级，采用微服务架构与API网关技术，支持不同系统（核心企业ERP、银行信贷系统、招投标平台）的快速对接：

云原生架构：通过容器化、微服务化、DevOps和持续交付，从设计、开发、测试、部署全周期实现在云上运行，大大提升了平台研发迭代效率，并提升了系统质量和稳定性。

容器化：通过OpenStack和K8s进行资源虚拟化，将应用通过Docker进行镜像化，实现资源的隔离和冗余，服务实现高可用和弹性伸缩；

微服务：基于Nacos+SpringCloud构建同构子系统微服务治理体系，异构微服务治理通过Nacos+Istio，实现服务注册发现、动态配置、流量路由、健康监控、链路追踪等服务治理；

DevOps：基于代码库和制品库，项目研发迭代全在云上自研的鲸舟系统进行，云上CloudIDE开发、Jenkins构建、FindBugs代码扫描、发布流水线、API自动化测试，实现高效的持续交付和运维自动化。

精益敏捷研发体系扩充：在原有基于价值驱动管理框架基础上，增加基于多业务线条驱动管理框架，在各平台各实施团队实现业务导向、延续敏捷迭代、质量保障、过程度量等环节的统一有效管理和持续改进。

业务需求：以产品业务为中心，基于对金融产品场景的充分理解，挖掘问题的本质，重新定义问题的研究方向，发现业务场景的潜在需求，从而实现创新的一种思维模式，实现快速流动。

敏捷迭代：制定固定交付周期的时间盒，基于项目前期4周/后期2周为一个交付周期，让团队在一个迭代内聚焦高价值的需求进行开发交付，同时避免不稳定的交付周期带来的不可预测性。

质量保障：摆脱依赖传统的后期检查和返工，通过全员质量意识和高度自动化将质量保障活动内建到产品生产价值流的每个环节，结合测试管理和质量保证手段确保各质量活动强有力落地执行，并通过质量回溯识别失效点，持续改进。

研发过程度量：精益改进的重要手段之一，通过度量来发现问题与改进点，推动改进；项目通过效率、质量、工程能力等方面的多个度量指标，持续对项目研发体系进行检视和优化。

安全性：采用OAuth2.0认证、数据加密传输，保障产业数据与资金数据安全，未发生1起数据泄露事件。

2.AI技术深度应用：三个产品全流程智能化

智能审核：OCR自动识别订单金额、中标项目编号、保函类型等关键信息，NLP分析合同条款有效性；

智能风控：基于企业历史融资数据、履约记录、舆情信息，构建“脱核”专属风控模型，自动判定风险等级；

智能提醒：RPA机器人自动发送还款提醒、材料补全通知，减少人工运营工作。

3.区块链技术保障：产业数据形成可信数据

将产品和产业核心数据上链存证，存证范围包括订单合同摘要、中标通知书、保函开立记录、融资还款数。

将线下资产数据线上上链，可追溯、不可篡改，为交易信任与安全提供基础。以分布式账本、智能合约技术，在交易过程中生成不可篡改且可追溯的记录，为平台业务带来了信任、透明性和安全性。

4.大数据技术应用创新

本项目应用先进的大数据集成和治理技术，以标准化数据管理平台汇集产业数据和外部第三方数据，形成行业特征参考数据库及“脱核”企业信用类数据。基于金融产品业务特征进行数据采集、清洗、整合及应用。特别在产业风控平台上的应用：通过整合招商局集团内在供应链金融联盟链+物流联盟链上的商业、物流、资金等产业数据，外部第三方工商、舆情、司法、经营、征信等多维度数据，出具基于企业基础信息、宏观行业数据与分析、内部产业数据与风险预警数据四个维度的企业综合风险评估报告。

四、取得成效

（一）建设成果

招商局供应链持续完善“脱核”产品体系，2024年至今，创新研发并推出“订单盈”“中标盈”“保函盈”等产品。“脱核”产品坚持以数据驱动为核心，深度融合人工智能、大数据、区块链等先进技术，构建智能风控与信用评估体系，实现对项目中标、订单生成、合同履约及保函开立全链路的金融支持，显著提升了中小企业在招投标、订单执行、合同履约、保函申请等环节的融资可获得性与操作效率。截至目前，招商局集团供应链金融服务平台实现累计产融服务规模1140亿元人民币，其中“脱核”系列产品上线以来发展迅速，累计产融服务规模近2.3亿元人民币，服务中小微企业近120家，该系列“脱核”产品通过“数据信用”替代“核心企业信用”，有效破解了中小企业融资难题，为行业数字化转型与普惠金融落地提供了实践范本。

“订单盈”产品通过运用先进的人工智能、大数据等技术手段，全面精准地采集并分析核心企业与供应商的交易数据和订单履约情况以及供应商自身资质等核心信息，构建起科学严谨的信用评估体系，为供应商量身定制信用额度。供应商可在订单确认、货物入库、发票开具等不同阶段，均可依据合同或订单金额，最高可获得100%比例的融资额度。该产品面向已获得核心企业订单、完成货物交付但尚未完成结算的供应商，基于真实订单提供灵活融资，帮助盘活订单资产，加速资金周转。截至目前，已在多个招商局集团内场景成功落地，有力推动产融协同。目前，平台已实现与资金方系统对接及全线上的流程操作，有效优化供应链金融服务体验，提升业务处理效率和透明度。成功拓展浙商银行、交通银行等资金渠道，实现获得总授信规模达20亿元，为订单盈业务的持续发展提供了坚实的资金保障。

“中标盈”产品通过运用大数据、云计算等先进技术，全面深入地整合了供应商的真实采购交易、历史中标情况以及外部工商司法等多元数据，完成中小企业画像的精准构建，从而科学地核定供应商信用额度。供应商在中标阶段后即可获得利率低至3%，额度高达2000万元的普惠融资支持。该产品主要面向集团内招标项目中已中标，但尚未签订合同的供应商，为其提供中标后至合同签订前的资金支持，缓解项目启动阶段的资金压力。产品已累计为80多家企业提供授信支持，服务规模总额约1亿元，服务覆盖多家招商局集团二级公司的供应商，显著缓解中小微企业中标初期的资金压力，助力其提升市场竞争力与稳健经营。已成功引入微众银行、交通银行、工商银行及民生银行等4家金融机构，资金方共同批复授信额度超10亿元，持续强化产品资金供给能力，拓宽合作生态。

“保函盈”产品通过运用电子签章、智能风控与区块链等先进技术，全面对接企业的招投标信息和银行保函业务要求，构建自动化、可信的授信评估与额度审批体系，实现保函业务全程线上化、脱核化处理。供应商在集团内、外部合同履约或预付款等场景中，可依据合同金额及进度，高效获得与之匹配的保函支持，有效替代传统保证金，显著缓解资金占用压力，保障项目顺利执行。该产品适用于具有预付款保函、履约保函及质量保函需求的企业，尤其服务于工程建设、大宗贸易等需开立保函场景，有效替代现金保证金，减轻企业资金占用。2025年5月，保函盈成功落地首单，为供应商提供320万元保函支持，实现该产品首笔业务突破，有效缓解企业资金占用，保障项目顺利实施。上线半年内，保函盈服务规模迅速突破1亿元，已在招商蛇口、招商工业、中外运、中国南山以及葛洲坝等企业落地，切实解决供应商在银行等多渠道中面临的保函开具难、效率低等痛点。平台已完成与资金方系统直连，支持供应商全线上化申请与审批，显著提升核心企业保函管理的集约化水平和运营效率。

（二）业内对比

在与国内外同业机构的普惠金融产品进行综合比较后，招商局供应链的“脱核”系列产品，凭借独特的资源整合与创新服务模式，在多个维度展现出差异化优势：

一方面，与银行系普惠金融产品相比，招商局供应链产品深度融合集团产业链场景，依托真实贸易背景和多方数据协同，建立起高效、精准的风控响应机制。我们充分发挥贴近产业端的优势，在客户触达、需求响应和服务效率方面形成显著特色，尤其在中标、订单、履约等多阶段场景中，可提供更灵活、更贴合中小企业实际需求的综合金融服务方案，有效延伸了传统银行服务的半径与深度。另一方面，与大型央企同类平台相比，招商局供应链产品依托招商局集团丰富的多元化业态，打破了单一产业链的限制，实现了跨行业、跨场景的快速部署和规模化推广。在构建开放协同的供应链金融生态方面，招商局供应链已与多家银行建立总对总合作，整合超30亿元授信资源，形成多层次、可持续的资金合作体系，在服务覆盖面和系统兼容性方面构建起独特竞争力。

（三）价值效益

1.社会价值

贯彻“五篇大文章”精神加快构建“脱核”体系。招商局供应链紧密围绕国家金融政策导向，积极响应金融工作政治性与人民性的要求，深入贯彻金融“五篇大文章”的精神，积极响应中国人民银行等六部门《关于规范供应链金融业务的通知》中“积极探索供应链脱核模式”的政策号召，在央企普遍采用反向保理模式的传统背景下，通过创新金融产品和服务模式，推出了独具特色的“脱核”解决方案，彰显央企挺膺担当，持续依托科技引领，为金融服务实体经济提供可复制的创新范式。

重构产业链生态推动信用体系全域转型。充分发挥在资金、信息、技术等方面的优势，积极促进产业与金融的深度融合发展。打破核心企业信用垄断的传统格局，依托区块链、人工智能等技术实现贸易数据全程可溯，使供应链末端中小微企业凭借真实交易数据获得融资，推动产业链信用体系从“单点支撑”向“全域协同”转型。“脱核”模式有效分散系统性风险，精准落实七部门《关于金融支持新型工业化的指导意见》中“提升产业链供应链韧性”的战略目标。

深化普惠金融实践赋能中小微企业发展。深刻认识“金融为民”的价值取向，秉承普惠金融的核心理念，创新性地为产业链上的中小企业量身打造了一站式、全流程的“脱核普惠”产品体系。通过“脱核”模式覆盖传统金融难以触达的长尾市场，解决中小企业因缺乏核心企业背书导致的融资难问题。产品设计严格遵循“优先支持科技创新、先进制造相关企业”的政策导向，促使更多产业链上的中小企业享受到便捷、高效的金融服务，不仅促进了金融资源的均衡分配，还有助于提升整体经济的活力和韧性，真正实现了普惠金融的目标。

2.社会效益

优化中小微融资环境提升融资效率。产品上线以来，依托数据驱动的智能化信用评价体系，实现“脱核”产品申请、审批自动化，有效压缩中小企业融资获批周期，促进降低产业链供应链整体融资成本，有效落实了“引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资”的政策要求，切实帮助供应链上下游互利共赢发展。

提升产业链协同效能助力产业生态补链强链。通过“四流合一”数据整合，充分发挥商流、物流、资金流、信息流数据资产价值，推动供应链全链条、各环节资金周转效率提升，助力构建“补链强链延链”的产业生态，切实提升产业链供应链的韧性活力与安全保障水平。

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