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山西三立期货有限公司再次收到监管警示函。2026年2月2日，山西证监局发布公告，对这家山西首家期货经纪公司采取出具警示函的监督管理措施。
这已是该公司近期连续第三次因合规问题遭到监管处罚。2024年2月和10月，这家成立于1993年的老牌期货公司就曾因多项违规被连续问责。屡罚不改的背后，反映出公司在内部控制、人员管理和合规文化方面存在的深层次问题。01 最新处罚，三名高管同被问责根据山西证监局2026年2月2日的公告，三立期货存在三项违规行为：委托不符合条件的个人开展客户开发；对员工异地展业行为缺乏有效管控；互联网营销行为管理不到位。这些问题直接违反了《期货公司监督管理办法》的相关规定，反映出公司在合规管理与风险控制上的显著漏洞。与以往处罚不同的是，此次监管还直接问责了三名公司核心管理人员。公司董事长兼总经理李旭、首席风险官魏春苓均被采取监管谈话措施，市场部部长、时任法人机构一部部长李俊鑫则被出具警示函。这种“双罚制”趋势体现了监管部门“追责到人”的监管理念，进一步压实了管理层责任。02 回顾前两次处罚，相似问题出现三立期货的合规问题并非首次暴露。2024年，该公司就曾两次遭到监管处罚，且问题与2026年的处罚高度相似。2024年2月6日，山西证监局发现三立期货存在与股东在人员方面未严格分开的问题。内部控制方面，公司对分支机构管理不到位，合规部门多次监测到个别分支机构员工通过企业微信向交易者提供点位建议，但公司未采取有效措施进行管控。更严重的是，公司对互联网营销活动管控不到位，存在直播内容审核不到位，个别未取得期货交易咨询资格的员工通过直播、微信对期货行情走势进行预测或向交易者提供点位建议。八个月后的2024年10月17日，三立期货再次因三大问题被罚：报送信息不真实、不准确、不完整；未按规定履行报告义务；对分支机构管理不到位。公司董事长兼总经理李旭也因负有管理责任而被出具警示函。03 分支机构违规频发，跨区域管理失控三立期货的合规问题不仅限于山西总部，其分支机构更是违规的“重灾区”。2024年5月，上海证监局对三立期货上海分公司及其负责人张忠山采取行政监管措施。
经查，该分公司存在部分营销宣传用语存在误导性表述、部分无期货交易咨询业务资格的从业人员向交易者提供交易咨询建议等违规行为。同年11月，上海证监局再次对张忠山出具警示函，指出其在担任上海分公司负责人期间，分公司存在对员工管理不到位的问题，反映出公司未建立有效执行的业务制度和流程。此外，三立期货河南分公司也因委托未取得期货从业人员资格考试成绩合格证的人员居间介绍客户，未能有效执行公司居间人管理相关制度，被河南证监局采取责令改正的行政监管措施。这些分支机构的连续违规，暴露了三立期货跨区域管理的严重失控。04 股东问题雪上加霜，公司治理结构存缺陷除公司自身经营管理问题外，三立期货的股东也屡次“添乱”。2024年10月17日，三立期货的两大股东山西汇通天下非融资性担保有限公司和北京金海投资有限公司因在2022年对三立期货增资过程中存在使用负债资金增资入股的情形，被山西证监局出具警示函。
根据《期货公司监督管理办法》规定，股东出资额不得超过其净资产，且资金来源真实合法，不得以委托资金、负债资金等入股期货公司。企查查数据显示，三立期货大股东北京金海投资已成为失信被执行人，公司法定代表人刘毅被限制高消费，其持有的北京金海投资股权被冻结，进而导致该公司所持有的三立期货股权也被冻结。这些股东层面的问题，进一步加剧了三立期货的公司治理困境。05 行业背景与监管趋势，合规要求不断升级三立期货的连续违规并非孤例，而是整个期货行业在强监管下面临挑战的一个缩影。自2022年8月《中华人民共和国期货和衍生品法》施行以来，期货行业相关配套法规持续修订完善，对期货公司内控管理的要求不断提高。统计显示，2024年1—5月，中国证监会及派出机构共针对期货公司主体出具了19张行政监管罚单，涉及15家期货公司。其中，中小型期货公司似乎更容易发生违规开展交易咨询的情况。从监管趋势看，“双罚”案例明显增多，罚单不再局限于公司层面，而是直接对存在违规行为的从业人员、负有管理责任的公司高管或业务负责人进行处罚。同时，交易咨询业务成为违规“重灾区”，其中又以互联网营销管理、咨询资质管理两大问题最为突出。三立期货从2024年到2026年的连续违规展现了一条清晰的违规路径：从最初的内部控制和人员管理问题，到信息报送不实，再到互联网营销管理缺陷。每次处罚后，公司都承诺整改，但类似问题仍反复出现。老牌期货公司如何在新监管环境下重建合规文化，不仅关系到三立期货自身的生存发展，也是整个期货行业面临的共同课题。监管收紧趋势不会改变，唯有将合规真正融入经营骨髓的期货公司，才能在这轮洗牌中脱颖而出。
本文综合整理自山西证监局网站等公开报道
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